中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议于 10 月 20 日至 23 日在北京召开，将审议明确 2026 年起五年国内经济社会发展方向的「十五五」规划。自 2023 年 9 月总书记首次提出 “新质生产力” 后，低空经济、商业航天等新兴产业获政策大力支持，核聚变、具身智能等未来产业蓄势待发；展望「十五五」，新质生产力有望得到完善规划与支持以推动相关产业高速发展，以下聚焦未来万亿级五大蓝海市场：

人形机器人是能模仿人类肢体动作、带 “大脑”（AI）的智能机器，2025 年是行业从 “实验室” 迈向 “商业化” 的关键节点。详细可见一天吃透一条产业链：人形机器人（核心标的拆解）

头部企业（如加速进化、智元）已实现千台级交付，核心部件国产化推动价格降至 10 万元内（如宇树 G1），工业（比亚迪工厂物料搬运、汽车厂质检）和服务（养老院照护、商场服务）场景率先落地；

发展上，AI 大模型、政策支持（《人形机器人创新发展指导意见》）及劳动力缺口（2030 年中国缺 2000 万）为核心驱动，2025 年全球市场规模预计超 53 亿美元（中国约 55 亿元），2028 年或达 206 亿美元，当前面临精细触觉技术不足、数据短缺等挑战，家庭场景待突破，长期将向通用化方向发展。

人形机器人行业 2025 年量产与商业化加速，特斯拉、智元等企业规划千台级交付，国内宇树、优必选等也实现批量落地；工业生产、商业服务等多场景已应用，国内外企业在双足、轮式形态上各有布局，行业从技术验证向规模化迈进。

02  商业航天

（“天上织网” 的卫星与火箭）

商业航天行业是指由企业主导开展的航天业务，涵盖火箭发射、低轨卫星组网、卫星物联网（如手机直连卫星、卫星物流监控），甚至未来的深空资源开发（月球、火星资源利用）等领域，打破了传统航天由国家主导的格局。

从规模看，全球火箭发射频次爆发式增长，2024 年全球火箭发射总次数超 250 次（2010 年仅约 70 次）；低轨卫星（GW 卫星）发射需求剧增，2035 年预计年发射量超 2500 颗；国内市场潜力巨大，火箭发射服务市场规模从 2022 年约 100 亿元，预计 2030 年突破 350 亿元，增长势头强劲。

国家在合肥首届深空经济与产业发展大会上首次提出深空经济概念，将其界定为开发地球 200 万千米外天体资源、涵盖全产业链的经济活动，目标是获取地外资源并带动地面产业升级。

深空经济包含十大产业方向，2024 年全球深空探索和技术市场规模 125 亿美元，2040 年预计达万亿美元，潜力巨大。

深空探索催生太空计算卫星需求，我国 “三体计算星座” 已首发 12 颗星，未来将建成千星规模设施，实现 “天数天算” 突破。

03  可控核聚变

（模仿 “太阳” 的清洁能源）

核聚变本质是 “轻原子核拼合成重原子核” 的核反应，比如两个氢原子核结合成氦原子核，这个过程会释放出巨大能量，就像太阳内部持续发生的能量产生机制。详细可见一天吃透：可控核聚变产业链（核心受益环节和重点公司全拆解）

可控核聚变则是通过人工手段，为这种 “拼接反应” 加装 “控制装置”，让反应在人为调控的条件下持续、稳定地进行并释放能量，核心目标是将太阳的聚变能量产生方式，转化为人类可稳定利用的清洁能源。

全球发展现状如下：

最近核聚变行业的好消息比 7、8 月份多了不少，国际原子能聚变能大会（FEC2025）公布国家或国际上的关键进展。而且国内的 BEST 聚变装置项目，第四季度可能会再搞一轮大招标，要买第一壁、偏滤器这些核心部件；其他聚变装置也可能有新动作。再加上大公司进场布局，国外的聚变装置也有突破，今年核聚变行业前景广阔。

04  量子技术

（“超能力” 科技：算得快、传得安全）

量子信息技术是国家搞新质生产力的关键抓手，能让计算、通信这些领域彻底变天，也是培育未来产业的重要方向。它本质是把量子力学和信息技术捏到一起，靠量子叠加、量子纠缠这些 “特殊技能” 处理信息，能做到传统技术根本达不到的事。

全球都在争量子技术先机，美国、欧盟分别计划投超 25 亿美元、130 亿欧元，微软、谷歌等企业有技术突破；国内有政策支持，央企设 2025 年战新收入占比 35%、2030 年百万级量子计算机目标，还落地 “祖冲之三号” 等成果。

量子三领域中，量子计算 2035 年预计 8117 亿美元，量子通信 2030 年 196.8 亿美元，量子测量年增 7.97%。

量子计算机建设维护成本高，与云基建融合可降低使用门槛（分软硬件接入及 Q-IaaS 等服务模式），与经典超算融合成混合平台能提升效率，全球 12 国已部署 20 余个相关项目；AI 可优化量子计算的硬件设计、算法及应用场景，加速其从理论到实际应用的过渡。

量子计算云平台功能框架

脑机接口（BCI）就是给大脑和外部设备搭了条直连通道 —— 要么用大脑的生物电信号直接操控设备，要么用外部刺激调控大脑活动，最终帮大脑增强、改善功能，甚至延伸能力。现在它主要像 “神经替代品”，让电子设备能直接跟大脑部分区域沟通，算是下一代人机交互的底层革命技术，还在从实验室往商用过渡的早期，医疗康复是第一个落地的突破口。

长期来看，它可能重塑教育、娱乐、军事等行业的生态，但得靠神经科学、材料学、AI 和政策法规一起突破才行，潜在市场规模能到千亿美元级。

按电极植入位置，脑机接口分非侵入式、半侵入式和侵入式，非侵入式占市场 86%，因无需手术、安全简便成本低应用广，侵入式虽精度高但风险成本高，目前多用于医疗；未来非侵入式凭无创等优势仍为主流并拓展至消费级场景，侵入式技术进步后安全性和成本或改善、应用范围可能扩大。

2027 年突破核心技术（如植入式电极、脑机芯片），2030 年打造医疗、工业、消费三大应用场景；国家已明确医疗收费标准，加速落地。

核心标的：